2021-2022 онуудад COVID-19 цар тахлын улмаас үүссэн тусгай эрэлт хэрэгцээний улмаас дэлхийн хагас дамжуулагчийн зах зээл хурдацтай өссөн. Гэсэн хэдий ч COVID-19 цар тахлын улмаас үүссэн тусгай эрэлт 2022 оны сүүлийн хагаст дуусч, 2023 онд түүхэн дэх хамгийн хүнд хямралын нэг болсон.
Гэсэн хэдий ч Их хямрал 2023 онд хамгийн доод цэгтээ хүрэх төлөвтэй байгаа бөгөөд энэ онд (2024) эдийн засаг бүрэн сэргэх төлөвтэй байна.
Үнэндээ, янз бүрийн төрлүүдийн улирлын хагас дамжуулагчийн тээвэрлэлтийг харахад Logic нь COVID-19-ийн тусгай эрэлтээс үүдэлтэй оргил үеийг аль хэдийн давж, түүхэн дээд амжилт тогтоосон байна. Түүнчлэн, COVID-19-ийн тусгай эрэлт дууссанаас үүдэлтэй бууралт нь мэдэгдэхүйц биш тул Mos Micro болон Analog нь 2024 онд түүхэн дээд хэмжээнд хүрэх магадлалтай (Зураг 1).
Тэдгээрийн дотроос Mos Memory компанийн үнэ мэдэгдэхүйц буурч, 2023 оны эхний улиралд (1-р улиралд) хамгийн доод цэгтээ хүрч, сэргэх замдаа орсон. Гэсэн хэдий ч COVID-19-ийн онцгой эрэлтийн оргилд хүрэхэд нэлээд хугацаа шаардагдах бололтой. Гэсэн хэдий ч хэрэв Mos Memory оргил цэгээсээ давбал хагас дамжуулагчийн нийт тээвэрлэлт түүхэн дээд хэмжээнд хүрэх нь дамжиггүй. Миний бодлоор, хэрэв ийм зүйл тохиолдвол хагас дамжуулагчийн зах зээл бүрэн сэргэсэн гэж хэлж болно.
Гэсэн хэдий ч хагас дамжуулагчийн тээвэрлэлтийн өөрчлөлтийг харахад энэ үзэл буруу болох нь тодорхой байна. Учир нь сэргэж буй Mos Memory-ийн тээвэрлэлт ихээхэн сэргэсэн бол түүхэн дээд хэмжээнд хүрсэн Logic-ийн тээвэрлэлт маш бага түвшинд хэвээр байна. Өөрөөр хэлбэл, дэлхийн хагас дамжуулагчийн зах зээлийг үнэхээр сэргээхийн тулд логик төхөөрөмжийн тээвэрлэлт мэдэгдэхүйц нэмэгдэх ёстой.
Тиймээс энэ нийтлэлд бид хагас дамжуулагч болон нийт хагас дамжуулагчийн төрөл бүрийн тээвэрлэлт болон тоо хэмжээг шинжлэх болно. Дараа нь бид TSMC-ийн вафлины тээвэрлэлт хурдацтай сэргэлттэй байгаа ч хэрхэн хоцорч байгааг харуулахын тулд Логик тээвэрлэлт болон тээвэрлэлтийн ялгааг жишээ болгон ашиглах болно. Нэмж дурдахад бид энэ ялгаа яагаад байгаа талаар таамаглаж, дэлхийн хагас дамжуулагчийн зах зээлийн бүрэн сэргэлт 2025 он хүртэл хойшлогдож магадгүй гэж үзэж байна.
Эцэст нь хэлэхэд, хагас дамжуулагчийн зах зээлийн сэргэлт өнөөгийн дүр төрх нь маш өндөр үнэтэй NVIDIA-ийн GPU-уудаас үүдэлтэй "төсөөлөл" юм. Тиймээс TSMC зэрэг үйлдвэрүүд бүрэн хүчин чадлаараа ажиллаж, Logic-ийн тээвэрлэлт түүхэн дээд хэмжээндээ хүрэх хүртэл хагас дамжуулагчийн зах зээл бүрэн сэргэхгүй бололтой.
Хагас дамжуулагчийн тээвэрлэлтийн үнэ цэнэ ба тоо хэмжээний шинжилгээ
Зураг 2-т хагас дамжуулагчийн янз бүрийн төрлийн болон хагас дамжуулагчийн зах зээлийн нийт тээвэрлэлтийн үнэ цэнэ, тоо хэмжээний чиг хандлагыг харуулав.
Mos Micro компанийн тээвэрлэлтийн хэмжээ 2021 оны дөрөвдүгээр улиралд оргил үедээ хүрч, 2023 оны эхний улиралд ёроолдоо хүрч, сэргэж эхэлсэн. Нөгөөтэйгүүр, тээвэрлэлтийн хэмжээ мэдэгдэхүйц өөрчлөлтгүй, 2023 оны гуравдугаар улирлаас дөрөвдүгээр улирлын хооронд бараг өөрчлөгдөөгүй, бага зэрэг буурсан байна.
Mos Memory-ийн тээвэрлэлтийн үнэ цэнэ 2022 оны хоёрдугаар улирлаас мэдэгдэхүйц буурч эхэлсэн бөгөөд 2023 оны эхний улиралд ёроолдоо хүрч, өсч эхэлсэн боловч тухайн оны дөрөвдүгээр улиралд оргил үнийн дүнгийн 40 орчим хувь хүртэл сэргэсэн. Үүний зэрэгцээ тээвэрлэлтийн тоо хэмжээ оргил түвшний 94 орчим хувь хүртэл сэргэсэн байна. Өөрөөр хэлбэл, санах ой үйлдвэрлэгчдийн үйлдвэрийн ашиглалтын түвшин бүрэн хүчин чадалдаа ойртож байна гэж үзэж байна. Асуулт нь DRAM болон NAND флаш үнэ хэр зэрэг өсөх вэ гэдэгт оршино.
Логикийн тээвэрлэлтийн тоо хэмжээ 2022 оны хоёрдугаар улиралд оргил үедээ хүрч, 2023 оны эхний улиралд ёроолдоо хүрч, дараа нь сэргэж, мөн оны дөрөвдүгээр улиралд түүхэн дээд хэмжээндээ хүрсэн. Нөгөөтэйгүүр, тээвэрлэлтийн үнэ цэнэ 2022 оны хоёрдугаар улиралд оргил үедээ хүрч, дараа нь 2023 оны гуравдугаар улиралд оргил үеийн үнийн 65% орчим болж буурч, мөн оны дөрөвдүгээр улиралд тогтвортой хэвээр байна. Өөрөөр хэлбэл, Логикийн тээвэрлэлтийн үнэ цэнэ болон тээвэрлэлтийн тоо хэмжээний зан төлөвийн хооронд мэдэгдэхүйц зөрүү байна.
Аналог тээвэрлэлтийн тоо хэмжээ 2022 оны гуравдугаар улиралд оргил үедээ хүрч, 2023 оны хоёрдугаар улиралд ёроолдоо хүрч, түүнээс хойш тогтвортой хэвээр байна. Нөгөөтэйгүүр, 2022 оны гуравдугаар улиралд оргил үедээ хүрсний дараа тээвэрлэлтийн үнэ цэнэ 2023 оны дөрөвдүгээр улирал хүртэл буурсаар байна.
Эцэст нь хагас дамжуулагчийн нийт тээвэрлэлтийн үнэ цэнэ 2022 оны хоёрдугаар улирлаас мэдэгдэхүйц буурч, 2023 оны эхний улиралд ёроолдоо хүрч, өсч эхэлсэн бөгөөд мөн оны дөрөвдүгээр улиралд оргил үеийнхээс 96% орчимд эргэн орсон. Нөгөөтэйгүүр, тээвэрлэлтийн тоо хэмжээ 2022 оны хоёрдугаар улирлаас мэдэгдэхүйц буурч, 2023 оны эхний улиралд ёроолдоо хүрсэн боловч түүнээс хойш оргил үеийнхээс 75% орчимд тогтвортой хэвээр байна.
Дээрхээс харахад зөвхөн тээвэрлэлтийн тоо хэмжээг авч үзвэл Mos Memory нь асуудалтай талбар болох нь харагдаж байна, учир нь энэ нь оргил үеийн үнийн дүнгийн 40% орчимд л сэргэсэн байна. Гэсэн хэдий ч илүү өргөн хүрээтэй өнцгөөс харахад Logic нь томоохон асуудал болж байгааг бид харж болно, учир нь тээвэрлэлтийн тоо хэмжээний түүхэн өндөр түвшинд хүрсэн ч тээвэрлэлтийн үнэ цэнэ оргил үеийн үнийн дүнгийн 65% орчимд зогсонги байдалд орсон байна. Logic-ийн тээвэрлэлтийн тоо хэмжээ болон үнийн дүнгийн хоорондох энэхүү зөрүүний нөлөө нь хагас дамжуулагчийн бүх салбарт нөлөөлж байгаа бололтой.
Товчхондоо, дэлхийн хагас дамжуулагч зах зээлийн сэргэлт нь Mos санах ойн үнэ өсөх эсэх, Логик нэгжийн тээвэрлэлтийн тоо хэмжээ мэдэгдэхүйц нэмэгдэх эсэхээс хамаарна. DRAM болон NAND-ийн үнэ тасралтгүй өсч байгаа тул хамгийн том асуудал бол Логик нэгжийн тээвэрлэлтийн тоо хэмжээг нэмэгдүүлэх явдал юм.
Дараа нь бид Logic-ийн тээвэрлэлтийн тоо хэмжээ болон вафли тээвэрлэлтийн хоорондох ялгааг тодорхой харуулахын тулд TSMC-ийн тээвэрлэлтийн тоо хэмжээ болон вафли тээвэрлэлтийн зан төлөвийг тайлбарлах болно.
TSMC-ийн улирлын тээвэрлэлтийн үнэ цэнэ болон вафли тээвэрлэлт
Зураг 3-т TSMC-ийн зангилаагаар борлуулалтын задаргаа болон 2023 оны дөрөвдүгээр улиралд 7nm ба түүнээс дээш процессуудын борлуулалтын чиг хандлагыг харуулав.
TSMC нь 7nm болон түүнээс дээш түвшний зангилааг дэвшилтэт зангилаа гэж үздэг. 2023 оны дөрөвдүгээр улиралд 7nm нь 17%, 5nm нь 35%, 3nm нь 15% буюу нийт дэвшилтэт зангилааны 67%-ийг эзэлж байна. Нэмж дурдахад, дэвшилтэт зангилааны улирлын борлуулалт 2021 оны эхний улирлаас хойш өсч, 2022 оны дөрөвдүгээр улиралд нэг удаа буурсан боловч 2023 оны хоёрдугаар улиралд ёроолдоо хүрч, дахин өсч эхэлсэн бөгөөд мөн оны дөрөвдүгээр улиралд түүхэн дээд хэмжээнд хүрсэн.
Өөрөөр хэлбэл, хэрэв та дэвшилтэт зангилааны борлуулалтын гүйцэтгэлийг харвал TSMC сайн ажиллаж байна. Тэгэхээр TSMC-ийн улирлын нийт борлуулалтын орлого болон вафли тээвэрлэлтийн талаар юу хэлэх вэ (Зураг 4)?
TSMC-ийн улирлын тээвэрлэлтийн үнэ болон вафлины тээвэрлэлтийн график нь ойролцоогоор давхцаж байна. Энэ нь 2000 оны мэдээллийн технологийн хөөсрөлтийн үеэр оргил үедээ хүрч, 2008 оны Леманы шокын дараа буурч, 2018 оны ой санамжийн хөөс хагарсны дараа ч буурсаар байв.
Гэсэн хэдий ч 2022 оны гуравдугаар улиралд тусгай эрэлтийн оргил үе эхэлсний дараах зан төлөв өөр байна. Тээвэрлэлтийн үнэ цэнэ 20.2 тэрбум ам.долларт хүрч, дараа нь огцом буурсан боловч 2023 оны хоёрдугаар улиралд 15.7 тэрбум ам.долларын ёроолд хүрсний дараа сэргэж эхэлсэн бөгөөд мөн оны дөрөвдүгээр улиралд 19.7 тэрбум ам.долларт хүрсэн нь оргил үеийн үнийн дүнгийн 97%-ийг эзэлж байна.
Нөгөөтэйгүүр, улирлын вафли тээвэрлэлт 2022 оны гуравдугаар улиралд 3.97 сая вафлинд хүрч оргил үедээ хүрсэн ч дараа нь огцом буурч, 2023 оны хоёрдугаар улиралд 2.92 сая вафлинд хүрсэн боловч түүнээс хойш тогтвортой хэвээр байв. Мөн оны дөрөвдүгээр улиралд ч гэсэн ачуулсан вафлины тоо оргил үеэс мэдэгдэхүйц буурсан ч 2.96 сая вафли хэвээр байгаа нь оргил үеэс 1 сая гаруйгаар буурсан үзүүлэлт юм.
TSMC-ийн үйлдвэрлэсэн хамгийн түгээмэл хагас дамжуулагч бол Logic юм. TSMC-ийн 2023 оны дөрөвдүгээр улиралд дэвшилтэт зангилааны борлуулалт түүхэн дээд хэмжээндээ хүрч, нийт борлуулалт түүхэн оргил үеийнхээ 97% хүртэл сэргэсэн байна. Гэсэн хэдий ч улирлын вафлины тээвэрлэлт оргил үеийнхээс 1 сая гаруй вафлигаар бага хэвээр байна. Өөрөөр хэлбэл, TSMC-ийн үйлдвэрийн нийт ашиглалтын түвшин ердөө 75% орчим байна.
Дэлхийн хагас дамжуулагчийн зах зээлийн хувьд COVID-19-ийн тусгай эрэлтийн үед Logic-ийн тээвэрлэлт оргил үеийнхээс 65% орчим болж буурсан байна. TSMC-ийн улирлын вафлины тээвэрлэлт оргил үеэс 1 сая гаруй вафлигаар буурсан бөгөөд үйлдвэрийн ашиглалтын түвшин 75% орчим байна гэж тооцоолж байна.
Цаашид дэлхийн хагас дамжуулагчийн зах зээл үнэхээр сэргэхийн тулд Логикийн тээвэрлэлтийг мэдэгдэхүйц нэмэгдүүлэх шаардлагатай бөгөөд үүнд хүрэхийн тулд TSMC-ийн удирддаг цутгамал үйлдвэрүүдийн ашиглалтын түвшин бүрэн хүчин чадалд хүрэх ёстой.
Тэгэхээр, энэ яг хэзээ болох вэ?
Гол цутгамал үйлдвэрүүдийн ашиглалтын түвшинг урьдчилан таамаглах
2023 оны 12-р сарын 14-нд Тайванийн TrendForce судалгааны компани Гранд Никко Токио Бэй Майхама Вашингтон зочид буудалд "Салбарын фокусын мэдээлэл" семинарыг зохион байгуулав. Семинарт TrendForce-ийн шинжээч Жоанна Чиао "TSMC-ийн дэлхийн стратеги болон 2024 оны хагас дамжуулагч цутгамал үйлдвэрлэлийн зах зээлийн хэтийн төлөв" сэдвээр хэлэлцүүлэг өрнүүлэв. Бусад сэдвүүдийн дунд Жоанна Чиао цутгамал үйлдвэрлэлийн ашиглалтын түвшинг урьдчилан таамаглах талаар ярьсан (Зураг
Логикийн тээвэрлэлт хэзээ нэмэгдэх вэ?
Энэ 8% нь ач холбогдолтой юу эсвэл ач холбогдолгүй юу? Хэдийгээр энэ нь нарийн асуулт боловч 2026 он гэхэд үлдсэн 92% нь хиймэл оюун ухаангүй хагас дамжуулагч чипүүдэд ашиглагдах болно. Эдгээрийн дийлэнх нь Логик чип байх болно. Тиймээс Логикийн тээвэрлэлт нэмэгдэж, TSMC-ийн тэргүүлдэг томоохон үйлдвэрүүд бүрэн хүчин чадлаар ажиллахын тулд ухаалаг утас, компьютер, сервер зэрэг электрон төхөөрөмжийн эрэлт хэрэгцээ нэмэгдэх ёстой.
Товчхондоо, одоогийн нөхцөл байдалд үндэслэн NVIDIA-ийн GPU гэх мэт хиймэл оюун ухааны хагас дамжуулагчид бидний аврагч болно гэдэгт би итгэхгүй байна. Тиймээс дэлхийн хагас дамжуулагчийн зах зээл 2024 он хүртэл бүрэн сэргэхгүй, эсвэл бүр 2025 он хүртэл хойшлогдохгүй гэж үзэж байна.
Гэсэн хэдий ч энэ таамаглалыг үгүйсгэж болох өөр нэг (өөдрөг) боломж бий.
Одоогоор тайлбарласан бүх хиймэл оюун ухааны хагас дамжуулагчид серверт суурилуулсан хагас дамжуулагчийг хэлж байсан. Гэсэн хэдий ч одоо хувийн компьютер, ухаалаг утас, таблет зэрэг терминалууд (ирмэгүүд) дээр хиймэл оюун ухааны боловсруулалт хийх хандлага ажиглагдаж байна.
Жишээ нь Intel-ийн санал болгосон хиймэл оюун ухаант компьютер болон Samsung-ийн хиймэл оюун ухаант ухаалаг гар утас бүтээх оролдлогууд орно. Хэрэв эдгээр нь түгээмэл болвол (өөрөөр хэлбэл, инноваци гарвал) хиймэл оюун ухааны хагас дамжуулагчийн зах зээл хурдацтай тэлэх болно. Үнэндээ АНУ-ын Gartner судалгааны компани 2024 оны эцэс гэхэд хиймэл оюун ухаант ухаалаг гар утасны нийлүүлэлт 240 сая ширхэг, хиймэл оюун ухаант компьютерийн нийлүүлэлт 54.5 сая ширхэгт хүрнэ гэж таамаглаж байна (зөвхөн лавлагаа болгон). Хэрэв энэ таамаглал биелвэл хамгийн сүүлийн үеийн Логикийн эрэлт хэрэгцээ (тээвэрлэлтийн үнэ цэнэ, тоо хэмжээний хувьд) нэмэгдэж, TSMC зэрэг үйлдвэрүүдийн ашиглалтын түвшин нэмэгдэх болно. Нэмж дурдахад, MPU болон санах ойн эрэлт хурдацтай өсөх нь гарцаагүй.
Өөрөөр хэлбэл, ийм ертөнц бий болоход хиймэл оюун ухааны хагас дамжуулагчид жинхэнэ аврагч байх ёстой. Тиймээс одооноос эхлэн би хиймэл оюун ухааны зах зээлийн хагас дамжуулагчдын чиг хандлагад анхаарлаа хандуулахыг хүсч байна.
Нийтэлсэн цаг: 2024 оны 4-р сарын 8