2021-2022 онд COVID-19-ийн дэгдэлтийн улмаас онцгой эрэлт хэрэгцээ бий болсонтой холбоотойгоор дэлхийн хагас дамжуулагчийн зах зээлд хурдацтай өсөлт ажиглагдаж байна. Гэсэн хэдий ч COVID-19 тахлын улмаас үүссэн онцгой шаардлага 2022 оны сүүлийн хагаст дуусч, 2023 онд түүхэн дэх хамгийн хүнд хямралын нэг болсон юм.
Гэсэн хэдий ч Их хямрал 2023 онд доод цэгтээ хүрч, энэ жил (2024) иж бүрэн сэргэх төлөвтэй байна.
Үнэн хэрэгтээ янз бүрийн төрлийн хагас дамжуулагчийг улирал тутам нийлүүлж байгааг харвал Логик нь COVID-19-ийн тусгай шаардлагын улмаас үүссэн оргил үеийг хэдийнэ давж, түүхэн дээд амжилт тогтоосон байна. Нэмж дурдахад, Mos Micro болон Analog нь 2024 онд түүхэн дээд цэгтээ хүрэх магадлалтай, учир нь COVID-19-ийн төгсгөлөөс үүдэлтэй тусгай шаардлага буурсан нь тийм ч чухал биш юм (Зураг 1).
Тэдгээрийн дотроос Mos Memory мэдэгдэхүйц уналтад орсон бөгөөд дараа нь 2023 оны эхний улиралд (1-р улиралд) доод цэгтээ хүрч, сэргэх замаа эхлүүлсэн. Гэсэн хэдий ч COVID-19-ийн тусгай шаардлагын оргилд хүрэхийн тулд багагүй хугацаа шаардагдах бололтой. Гэсэн хэдий ч, хэрэв Mos Memory дээд цэгтээ хүрсэн бол хагас дамжуулагчийн нийт нийлүүлэлт түүхэн дээд хэмжээндээ хүрэх нь дамжиггүй. Миний бодлоор ийм зүйл тохиолдвол хагас дамжуулагчийн зах зээл бүрэн сэргэсэн гэж хэлж болно.
Гэсэн хэдий ч хагас дамжуулагчийн тээвэрлэлтийн өөрчлөлтийг харахад энэ үзэл бодол буруу байгаа нь илт харагдаж байна. Учир нь сэргэж байгаа Mos Memory-ийн тээвэрлэлт ихээхэн сэргэсэн ч түүхэн дээд хэмжээнд хүрсэн Logic-ийн тээвэрлэлт маш бага түвшинд байгаа юм. Өөрөөр хэлбэл, дэлхийн хагас дамжуулагчийн зах зээлийг жинхэнэ утгаар нь сэргээхийн тулд логик нэгжийн тээвэрлэлт ихээхэн нэмэгдэх ёстой.
Тиймээс, энэ нийтлэлд бид хагас дамжуулагчийн тээвэрлэлт, янз бүрийн төрлийн хагас дамжуулагч ба нийт хагас дамжуулагчийн тоо хэмжээг шинжлэх болно. Дараа нь бид Логик тээвэрлэлт ба тээвэрлэлтийн хоорондох ялгааг жишээ болгон ашиглан TSMC-ийн өрөвчтэй хавтангийн тээвэрлэлт хурдан сэргэж байгаа хэдий ч хоцорч байгааг харуулах болно. Нэмж дурдахад бид энэ ялгаа яагаад байгаа талаар таамаглаж, дэлхийн хагас дамжуулагчийн зах зээлийн бүрэн сэргэлтийг 2025 он хүртэл хойшлуулж магадгүй гэж санал болгож байна.
Дүгнэж хэлэхэд, хагас дамжуулагчийн зах зээл сэргэж байгаа өнөөгийн дүр төрх нь NVIDIA-ийн GPU-ээс үүдэлтэй "төөрөгдөл" бөгөөд үнэ нь маш өндөр байдаг. Тиймээс TSMC зэрэг цутгамал үйлдвэрүүд бүрэн хүчин чадлаараа ажиллаж, Логикийн тээвэрлэлт түүхэн дээд түвшинд хүрэх хүртэл хагас дамжуулагчийн зах зээл бүрэн сэргэхгүй бололтой.
Хагас дамжуулагчийн тээвэрлэлтийн үнэ цэнэ ба тоо хэмжээний шинжилгээ
Зураг 2-т янз бүрийн төрлийн хагас дамжуулагч, түүнчлэн хагас дамжуулагчийн зах зээлийн бүхэл бүтэн тээвэрлэлтийн үнэ, тоо хэмжээний чиг хандлагыг харуулсан болно.
Mos Micro-ийн тээвэрлэлтийн хэмжээ 2021 оны 4-р улиралд дээд цэгтээ хүрч, 2023 оны эхний улиралд доод цэгтээ хүрч, сэргэж эхлэв. Нөгөөтэйгүүр, тээвэрлэлтийн тоо хэмжээ мэдэгдэхүйц өөрчлөлт гараагүй бөгөөд 2023 оны 3-4-р улирал хүртэл бага зэрэг буурч, бараг жигд хэвээр байна.
Mos Memory-ийн тээвэрлэлтийн үнэ 2022 оны 2-р улирлаас мэдэгдэхүйц буурч, 2023 оны 1-р улиралд доод цэгтээ хүрч, өсч эхэлсэн боловч мөн оны 4-р улиралд оргил үнийн дүнгийн 40% орчимд л сэргэсэн байна. Үүний зэрэгцээ тээвэрлэлтийн хэмжээ оргил үеийнхээс 94% орчим болж сэргэсэн байна. Өөрөөр хэлбэл, санах ой үйлдвэрлэгчдийн үйлдвэрийн ашиглалтын түвшин бүрэн хүчин чадалдаа ойртож байна гэж үздэг. Асуулт бол DRAM, NAND флаш үнэ хэдээр нэмэгдэх вэ.
Logic-ийн тээвэрлэлтийн хэмжээ 2022 оны 2-р улиралд дээд цэгтээ хүрч, 2023 оны 1-р улиралд доод цэгтээ хүрч, дараа нь сэргэж, мөн оны 4-р улиралд шинэ түүхэн дээд түвшинд хүрсэн. Нөгөөтэйгүүр, тээвэрлэлтийн үнэ 2022 оны 2-р улиралд дээд цэгтээ хүрч, дараа нь 2023 оны 3-р улиралд оргил үнийн дүнгийн 65% орчим болж буурч, мөн оны 4-р улиралд хэвийн хэвээр байна. Өөрөөр хэлбэл, Логик дахь ачааны үнэ болон ачааны тоо хэмжээ хоёрын хооронд ихээхэн зөрүү байна.
Аналог ачааны хэмжээ 2022 оны 3-р улиралд дээд цэгтээ хүрч, 2023 оны 2-р улиралд доод цэгтээ хүрч, түүнээс хойш тогтвортой байна. Нөгөөтэйгүүр, 2022 оны 3-р улиралд дээд цэгтээ хүрсний дараа тээвэрлэлтийн үнэ 2023 оны 4-р улирал хүртэл буурсаар байв.
Эцэст нь, хагас дамжуулагчийн тээвэрлэлтийн нийт үнэ 2022 оны 2-р улирлаас мэдэгдэхүйц буурч, 2023 оны 1-р улиралд доод цэгтээ хүрч, мөн оны 4-р улиралд оргил үнийн дүнгийн 96% орчим болж сэргэж эхэлсэн. Нөгөөтэйгүүр, ачилтын хэмжээ 2022 оны хоёрдугаар улирлаас мэдэгдэхүйц буурч, 2023 оны эхний улиралд доод цэгтээ хүрсэн ч түүнээс хойш оргил үнийн дүнгийн 75 орчим хувьтай хэвээр байна.
Дээр дурдсанаас харахад Mos Memory нь зөвхөн ачааны хэмжээг харгалзан үзэхэд асуудалтай байх болно, учир нь энэ нь оргил утгын 40% орчимд л сэргэсэн байна. Гэсэн хэдий ч, илүү өргөн өнцгөөс харвал Логик нь хамгийн их санаа зовоосон асуудал гэдгийг бид харж байна, учир нь тээвэрлэлтийн тоо түүхэн дээд хэмжээнд хүрсэн ч тээвэрлэлтийн үнэ оргил үнийн дүнгийн 65% орчимд зогсонги байдалд орсон. Логикийн тээвэрлэлтийн тоо хэмжээ болон үнэ цэнийн хоорондох энэхүү ялгааны нөлөөлөл нь хагас дамжуулагчийн талбарыг бүхэлд нь хамарч байх шиг байна.
Дүгнэж хэлэхэд, дэлхийн хагас дамжуулагчийн зах зээл сэргэх нь Mos Memory-ийн үнэ өсөх эсэх, Logic нэгжийн тээвэрлэлтийн тоо мэдэгдэхүйц нэмэгдэх эсэхээс хамаарна. DRAM болон NAND-ийн үнэ тасралтгүй өсч байгаа тул хамгийн том асуудал бол Logic нэгжийн тээвэрлэлтийн хэмжээг нэмэгдүүлэх болно.
Дараа нь бид Logic-ийн ачааны хэмжээ болон вафель тээвэрлэлтийн хоорондын ялгааг тусгайлан харуулахын тулд TSMC-ийн ачааны тоо хэмжээ болон вафель тээвэрлэлтийн зан төлөвийг тайлбарлах болно.
TSMC улирал тутам тээвэрлэлтийн үнэ цэнэ болон вафель тээвэрлэлт
Зураг 3-т TSMC-ийн борлуулалтын задаргаа болон 2023 оны 4-р улиралд 7 нм ба түүнээс дээш үйл явцын борлуулалтын чиг хандлагыг харуулав.
TSMC нь 7 нм ба түүнээс дээш зайд дэвшилтэт зангилаа хэлбэрээр байрладаг. 2023 оны 4-р улиралд 7 нм 17%, 5 нм 35%, 3 нм 15%, нийт дэвшилтэт зангилааны 67% эзэлж байна. Нэмж дурдахад, дэвшилтэт зангилааны улирлын борлуулалт 2021 оны 1-р улирлаас хойш нэмэгдэж, 2022 оны 4-р улиралд нэг удаа буурч байсан боловч доод цэгтээ хүрч, 2023 оны 2-р улиралд дахин өсөж, түүхэн дээд хэмжээндээ хүрсэн байна. мөн оны дөрөвдүгээр улиралд.
Өөрөөр хэлбэл, хэрэв та дэвшилтэт зангилааны борлуулалтын гүйцэтгэлийг харвал TSMC сайн ажилладаг. Тэгэхээр, TSMC-ийн нийт улирлын борлуулалтын орлого, вафель тээвэрлэлтийн талаар ямархуу байна (Зураг 4)?
TSMC-ийн улирлын ачааны үнэ болон вафель тээвэрлэлтийн график нь ойролцоогоор таарч байна. Энэ нь 2000 оны мэдээллийн технологийн бөмбөлгийн үеэр дээд цэгтээ хүрч, 2008 оны Лехманы шокын дараа буурч, 2018 оны санах ойн хөөс хагарсны дараа ч буурсаар байв.
Гэсэн хэдий ч 2022 оны 3-р улиралд онцгой эрэлт дээд цэгтээ хүрсний дараах зан байдал өөр байна. Тээвэрлэлтийн үнэ дээд цэгтээ хүрч 20.2 тэрбум ам.долларт хүрч, дараа нь огцом буурсан боловч 2023 оны хоёрдугаар улиралд 15.7 тэрбум ам.долларт хүрч, мөн оны дөрөвдүгээр улиралд 19.7 тэрбум ам.долларт хүрсэн нь оргил үнийн дүнгийн 97% -д хүрсэн байна.
Нөгөөтэйгүүр, улирал тутам 2022 оны 3-р улиралд 3.97 сая ширхэг өрмөнцөрийн нийлүүлэлт дээд цэгтээ хүрч, дараа нь огцом буурч, 2023 оны 2-р улиралд 2.92 сая ширхэг вафельд хүрсэн боловч дараа нь жигд хэвээр байна. Мөн оны 4-р улиралд ч гэсэн тээвэрлэгдсэн вафельний тоо оргил үеэсээ мэдэгдэхүйц буурсан ч 2.96 сая ширхэгтэй хэвээр байгаа нь оргил үеэсээ 1 сая гаруй ширхэгээр буурчээ.
TSMC-ийн үйлдвэрлэсэн хамгийн түгээмэл хагас дамжуулагч бол Logic юм. TSMC-ийн 2023 оны 4-р улирлын дэвшилтэт зангилааны борлуулалт түүхэн дээд цэгтээ хүрч, нийт борлуулалт түүхэн дээд цэгийнхээ 97%-д хүрч сэргэсэн байна. Гэсэн хэдий ч улирал тутам вафель илгээсэн хэмжээ оргил үетэй харьцуулахад 1 сая гаруй ширхэгээр бага байна. Өөрөөр хэлбэл, TSMC-ийн нийт үйлдвэрийн ашиглалтын түвшин ердөө 75% орчим байна.
Дэлхийн хагас дамжуулагчийн зах зээлийг бүхэлд нь авч үзвэл, COVID-19 тусгай эрэлтийн үед Logic тээвэрлэлт оргил үеийнхээ 65 орчим хувь хүртэл буурчээ. TSMC-ийн улирал тутам вафель тээвэрлэх хэмжээ оргил үеээсээ 1 сая гаруй ширхэгээр буурч, үйлдвэрийн ашиглалтын түвшин 75 орчим хувьтай байна.
Цаашид хагас дамжуулагчийн дэлхийн зах зээл үнэхээр сэргэхийн тулд Логик тээвэрлэлт мэдэгдэхүйц нэмэгдэх шаардлагатай бөгөөд үүнд хүрэхийн тулд TSMC тэргүүтэй цутгамал үйлдвэрүүдийн ашиглалтын түвшин бүрэн хүчин чадлаараа ойртох ёстой.
Тэгэхээр энэ нь яг хэзээ болох вэ?
Гол цутгах үйлдвэрүүдийн ашиглалтын түвшинг урьдчилан таамаглах
2023 оны 12-р сарын 14-нд Тайваний судалгааны компани TrendForce Grand Nikko Tokyo Bay Maihama Washington зочид буудалд "Үйлдвэрлэлийн төвлөрөл мэдээлэл" семинар зохион байгууллаа. Семинарт TrendForce-ийн шинжээч Жоанна Чиао "TSMC-ийн дэлхийн стратеги ба 2024 оны хагас дамжуулагч цутгах үйлдвэрийн зах зээлийн төлөв"-ийг хэлэлцлээ. Жоанна Чиао бусад сэдвүүдийн дунд цутгах үйлдвэрийн ашиглалтын түвшинг урьдчилан таамаглах талаар ярьсан (Зураг
Логик тээвэрлэлт хэзээ нэмэгдэх вэ?
Энэ 8% чухал уу, ач холбогдолгүй юу? Хэдийгээр энэ нь маш нарийн асуулт боловч 2026 он гэхэд үлдэгдэл ялтсуудын 92% нь хиймэл хиймэл бус хагас дамжуулагч чипээр хэрэглэгдэх болно. Эдгээрийн ихэнх нь логик чип байх болно. Тиймээс Logic-ийн тээвэрлэлт нэмэгдэж, TSMC тэргүүтэй томоохон цутгамал үйлдвэрүүд бүрэн хүчин чадлаараа ажиллахын тулд ухаалаг утас, компьютер, сервер зэрэг электрон төхөөрөмжүүдийн эрэлт хэрэгцээ нэмэгдэх ёстой.
Дүгнэж хэлэхэд, одоогийн нөхцөл байдалд үндэслэн NVIDIA-ийн GPU гэх мэт хиймэл оюун ухааны хагас дамжуулагч нь бидний аврагч болно гэдэгт би итгэхгүй байна. Тиймээс дэлхийн хагас дамжуулагчийн зах зээл 2024 он хүртэл бүрэн сэргэхгүй, бүр 2025 он хүртэл хойшлогдохгүй гэж үзэж байна.
Гэсэн хэдий ч энэ таамаглалыг үгүйсгэх өөр (өөдрөг) боломж бий.
Одоогийн байдлаар тайлбарласан бүх хиймэл оюун ухааны хагас дамжуулагч нь серверт суурилуулсан хагас дамжуулагчийг хэлж байна. Гэсэн хэдий ч одоо хувийн компьютер, ухаалаг гар утас, таблет гэх мэт терминалууд (ирмэгүүд) дээр AI боловсруулалт хийх хандлага ажиглагдаж байна.
Жишээ нь Intel-ийн санал болгож буй хиймэл оюун ухаантай компьютер, Samsung-ийн хиймэл оюун ухаантай ухаалаг утас бүтээх оролдлого зэрэг болно. Хэрэв эдгээр нь түгээмэл болж (өөрөөр хэлбэл инноваци гарвал) хиймэл оюун ухааны хагас дамжуулагчийн зах зээл хурдацтай өргөжих болно. Үнэн хэрэгтээ АНУ-ын Gartner судалгааны фирм 2024 оны эцэс гэхэд хиймэл оюун ухаантай ухаалаг гар утасны нийлүүлэлт 240 сая ширхэг, хиймэл оюун ухаантай компьютерийн нийлүүлэлт 54.5 сая ширхэг (зөвхөн лавлагаа) хүрнэ гэж таамаглаж байна. Хэрэв энэ таамаг биелэх юм бол хамгийн сүүлийн үеийн логикийн эрэлт нэмэгдэж (тээвэрлэлтийн үнэ, тоо хэмжээгээр), TSMC зэрэг цутгамал үйлдвэрүүдийн ашиглалтын түвшин нэмэгдэх болно. Нэмж дурдахад MPU болон санах ойн эрэлт хурдацтай өсөх нь гарцаагүй.
Өөрөөр хэлбэл, ийм ертөнц ирэхэд хиймэл оюун ухааны хагас дамжуулагчид жинхэнэ аврагч байх ёстой. Тиймээс би одооноос эхлэн захын хиймэл оюун ухааны хагас дамжуулагчийн чиг хандлагад анхаарлаа хандуулахыг хүсч байна.
Шуудангийн цаг: 2024 оны 4-р сарын 08