Лхагва гарагт Ерөнхийлөгч Байден Intel компанид CHIPS болон Шинжлэх ухааны хуулийн дагуу 8.5 тэрбум долларын шууд санхүүжилт, 11 тэрбум долларын зээл олгохоор тохиролцсоноо зарлав. Intel энэ санхүүжилтийг Аризона, Охайо, Нью-Мексико, Орегон мужуудад өрмөнцөр үйлдвэрлэхэд ашиглах болно. Манай 2023 оны 12-р сарын мэдээллийн товхимолд мэдээлснээр, CHIPS хууль нь АНУ-ын хагас дамжуулагчийн үйлдвэрлэлд нийт 52.7 тэрбум долларын санхүүжилт, үүнд 39 тэрбум долларын үйлдвэрлэлийн урамшуулал олгохоор тусгасан. Хагас дамжуулагч аж үйлдвэрийн холбоо (SIA) мэдээлснээр Intel-ийн хуваарилалтаас өмнө CHIPS хуулийн дагуу GlobalFoundries, Microchip Technology болон BAE Systems-д нийт 1.7 тэрбум доллар хуваарилсан байна.
CHIPS хуулийн дагуу санхүүжилтийн ахиц дэвшил удаашралтай байгаа бөгөөд батлагдсанаас хойш нэг жилийн дараа эхний хуваарилалтыг зарласан. Төлбөр удаашралтай байгаа тул АНУ-д хагас дамжуулагчийн үйлдвэр байгуулах томоохон төслүүд хойшлогдож байна. Мөн TSMC нь барилгын мэргэшсэн ажилчдыг олоход бэрхшээлтэй байгааг тэмдэглэв. Intel компани саатсан шалтгааныг борлуулалт удааширсантай холбон тайлбарлав.
Хагас дамжуулагчийн үйлдвэрлэлийг дэмжихийн тулд бусад улс орнууд ч мөн хөрөнгө хуваарилсан. 2023 оны 9-р сард Европын холбоо хагас дамжуулагчийн салбарт төрийн болон хувийн хэвшлийн хөрөнгө оруулалтад 430 тэрбум евро (ойролцоогоор 470 тэрбум доллар) зарцуулахаар заасан Европын чипсийн тухай хуулийг баталсан. 2023 оны 11-р сард Япон хагас дамжуулагчийн үйлдвэрлэлд 2 их наяд ¥ (ойролцоогоор 13 тэрбум доллар) хуваарилсан. Тайвань 2024 оны нэгдүгээр сард хагас дамжуулагч компаниудад татварын хөнгөлөлт үзүүлэх хууль тогтоомжийг баталсан. 2023 оны гуравдугаар сард Өмнөд Солонгос хагас дамжуулагч зэрэг стратегийн технологид татварын хөнгөлөлт үзүүлэх хуулийн төслийг баталсан. Хятад улс хагас дамжуулагчийн үйлдвэрлэлээ татаас авах зорилгоор засгийн газрын дэмжлэгтэйгээр 40 тэрбум долларын сан байгуулах төлөвтэй байна.
Хагас дамжуулагчийн салбарын хөрөнгийн зарцуулалт (CapEx) энэ онд ямар төлөвтэй байна вэ? CHIPS хууль нь хөрөнгийн зарцуулалтыг дэмжих зорилготой боловч ихэнх нөлөө нь 2024 оноос хойш харагдахгүй. Өнгөрсөн жил хагас дамжуулагчийн зах зээл 8.2%-иар багассан нь олон компанийг 2024 онд хөрөнгийн зарцуулалтад болгоомжтой хандахад хүргэсэн. хагас дамжуулагчийн нийт CapEx 2023 онд 169 тэрбум доллар болсон нь 2022 онтой харьцуулахад 7%-иар буурсан байна. 2024 онд CapEx-ийн үнэ 2%-иар буурна гэж бид таамаглаж байна.
Санах ойн зах зээл сэргэж, хиймэл оюун ухаан зэрэг шинэ программуудын эрэлт өсөх хандлагатай байгаа тул санах ойн томоохон компаниуд 2024 онд хөрөнгийн зардлаа нэмэгдүүлэх төлөвтэй байна. Samsung 2024 онд харьцангуй жигд зардлаа 37 тэрбум ам.долларт байлгахаар төлөвлөж байгаа ч хөрөнгөө бууруулаагүй байна. 2023 онд зарлага. Micron Technology болон SK Hynix нь 2023 онд хөрөнгийн зардлыг мэдэгдэхүйц бууруулж, 2024 онд хоёр оронтой тоогоор өсөхөөр төлөвлөж байна.
Хамгийн том цутгамал үйлдвэр болох TSMC нь 2024 онд ойролцоогоор 28-32 тэрбум ам.доллар зарцуулахаар төлөвлөж байгаа бөгөөд энэ нь 2023 оныхоос 6%-иар буурч, 30 тэрбум ам.доллар байна. SMIC хөрөнгө оруулалтын зардлаа тогтвортой байлгахаар төлөвлөж байгаа бол UMC 10%-иар нэмэгдүүлэхээр төлөвлөж байна. GlobalFoundries 2024 онд хөрөнгийн зардлыг 61 хувиар бууруулна гэж тооцоолж байгаа ч дараагийн хэдэн жилд Нью-Йоркийн Мальта хотод шинэ үйлдвэр барьснаар зардлыг нэмэгдүүлнэ.
Integrated Device Manufacturers (IDMs) дундаас Intel 2024 онд хөрөнгийн зардлыг 2 хувиар нэмэгдүүлж, 26.2 тэрбум долларт хүргэхээр төлөвлөж байна. Intel нь цутгах үйлдвэрийн үйлчлүүлэгчид болон дотоод бүтээгдэхүүний хүчин чадлыг нэмэгдүүлэх болно. Texas Instruments-ийн хөрөнгө оруулалтын зардал бараг жигд хэвээр байна. TI нь 2026 он хүртэл жил бүр ойролцоогоор 5 тэрбум доллар зарцуулахаар төлөвлөж байгаа бөгөөд ялангуяа Техасын Шерман дахь шинэ үйлдвэрт зориулж байна. STMicroelectronics нь хөрөнгийн зардлыг 39%, Infineon Technologies 3% бууруулах болно.
2024 он гэхэд хагас дамжуулагчийн салбарын хөрөнгийн зардлын 57%-ийг хамгийн их зарцуулдаг Samsung, TSMC, Intel компаниуд бүрдүүлэх төлөвтэй байна.
Хагас дамжуулагчийн зах зээлтэй харьцуулахад хөрөнгийн зардлын зохистой түвшин хэд вэ? Хагас дамжуулагчийн зах зээлийн тогтворгүй байдал нь сайн мэддэг. Сүүлийн 40 жилийн хугацаанд жилийн өсөлтийн хурд нь 1984 онд 46% байсан бол 2001 онд 32% болж буурчээ.Салбарын тогтворгүй байдал хугацаа дуусах тусам буурч байсан бол сүүлийн 5 жилийн хугацаанд өсөлтийн хурд нь 26%-д хүрчээ. 2021 онд 12%-иар, 2019 онд 12%-иар буурсан байна. Хагас дамжуулагч компаниуд ирэх жилүүдэд хүчин чадлаа төлөвлөх хэрэгтэй. Шинэ үйлдвэр барихад ихэвчлэн хоёр жил орчим хугацаа шаардагдах бөгөөд төлөвлөлт, санхүүжилтэд нэмэлт хугацаа шаардагдана. Үүний үр дүнд хагас дамжуулагчийн хөрөнгийн зардлын хагас дамжуулагчийн зах зээлд эзлэх хувь ихээхэн ялгаатай байгааг доор харуулав.
2--- Цахиурын карбид: Өрөөн цаасны шинэ эрин үе рүү
Хагас дамжуулагчийн хөрөнгийн зардлын зах зээлийн хэмжээтэй харьцуулсан харьцаа нь хамгийн өндөр 34% -аас бага 12% хооронд хэлбэлзэж байна. Таван жилийн дундаж харьцаа 28%-18% хооронд байна. 1980-2023 он хүртэлх хугацаанд хөрөнгийн зардал хагас дамжуулагчийн зах зээлийн 23 хувийг эзэлж байна. Хэдийгээр хэлбэлзэлтэй байгаа ч энэ харьцааны урт хугацааны хандлага нэлээд тогтвортой хэвээр байна. Хүлээгдэж буй зах зээлийн хүчтэй өсөлт, хөрөнгийн зардлын бууралтад үндэслэн энэ харьцаа 2023 онд 32% байсан бол 2024 онд 27% болж буурна гэж бид таамаглаж байна.
Ихэнх таамаглалууд хагас дамжуулагчийн зах зээлийн өсөлтийг 2024 онд 13% -иас 20% хүртэл гэж таамаглаж байна. Манай хагас дамжуулагчийн тагнуулын байгууллага 18% өснө гэж таамаглаж байна. Хэрэв 2024 он хүлээгдэж буй шигээ үр дүнтэй байвал компаниуд хөрөнгө оруулалтын зардлын төлөвлөгөөгөө цаг хугацааны явцад нэмэгдүүлэх боломжтой. Бид 2024 онд хагас дамжуулагчийн хөрөнгийн зардалд эерэг өөрчлөлт гарна гэж найдаж байна.
Шуудангийн цаг: 2024 оны 4-р сарын 08