Лхагва гарагт Ерөнхийлөгч Байден CHIPS болон Шинжлэх ухааны тухай хуулийн дагуу Intel-д 8.5 тэрбум долларын шууд санхүүжилт, 11 тэрбум долларын зээл олгох гэрээ байгуулснаа зарлав. Intel энэхүү санхүүжилтийг Аризона, Охайо, Нью Мексико, Орегон мужууд дахь вафли үйлдвэрүүддээ ашиглах болно. 2023 оны 12-р сарын мэдээллийн товхимолд мэдээлснээр CHIPS тухай хууль нь АНУ-ын хагас дамжуулагчийн салбарт нийт 52.7 тэрбум долларын санхүүжилт олгодог бөгөөд үүнд 39 тэрбум долларын үйлдвэрлэлийн урамшуулал багтсан болно. Intel-ийн хуваарилалтаас өмнө CHIPS тухай хууль нь GlobalFoundries, Microchip Technology, BAE Systems компаниудад нийт 1.7 тэрбум долларыг аль хэдийн хуваарилсан байсан гэж Хагас дамжуулагч үйлдвэрлэлийн холбоо (SIA) мэдээлэв.
CHIPS хуулийн дагуу санхүүжилтийн явц удаашралтай байгаа бөгөөд батлагдсанаас хойш нэг жилийн дараа анхны хуваарилалтыг зарласан. Санхүүжилт удааширснаас болж АНУ-д зарим томоохон хагас дамжуулагчийн үйлдвэрийн төслүүд хойшилсон. TSMC мөн мэргэшсэн барилгын ажилчдыг олоход бэрхшээлтэй байгааг тэмдэглэжээ. Intel саатлыг борлуулалт удааширсантай хэсэгчлэн холбон тайлбарлаж байна.
Бусад улс орнууд мөн хагас дамжуулагч үйлдвэрлэлийг дэмжих зорилгоор хөрөнгө хуваарилсан. 2023 оны 9-р сард Европын Холбоо хагас дамжуулагчийн үйлдвэрлэлд 430 тэрбум евро (ойролцоогоор 470 тэрбум доллар) төрийн болон хувийн хөрөнгө оруулалт хийхийг заасан Европын чипийн тухай хуулийг баталсан. 2023 оны 11-р сард Япон хагас дамжуулагч үйлдвэрлэлд 2 их наяд иен (ойролцоогоор 13 тэрбум доллар) хуваарилсан. Тайвань 2024 оны 1-р сард хагас дамжуулагч компаниудад татварын хөнгөлөлт үзүүлэх хууль баталсан. 2023 оны 3-р сард Өмнөд Солонгос хагас дамжуулагч зэрэг стратегийн технологиудад татварын хөнгөлөлт үзүүлэх тухай хуулийн төслийг баталсан. Хятад улс хагас дамжуулагч үйлдвэрлэлээ татаасжуулахын тулд засгийн газрын дэмжлэгтэй 40 тэрбум долларын сан байгуулах төлөвтэй байна.
Энэ жил хагас дамжуулагчийн үйлдвэрлэлийн капиталын зардал (CapEx)-ийн хэтийн төлөв ямар байна вэ? CHIPS хууль нь капиталын зардлыг өдөөх зорилготой боловч ихэнх нөлөө нь 2024 оноос хойш л илэрнэ. Өнгөрсөн жил хагас дамжуулагчийн зах зээл харамсалтайгаар 8.2%-иар буурсан нь олон компанийг 2024 онд капиталын зардалд болгоомжтой хандахад хүргэсэн. Бидний тооцоолсноор 2023 онд хагас дамжуулагчийн нийт капиталын зардал 169 тэрбум ам.доллар байсан нь 2022 оноос 7%-иар буурсан үзүүлэлт юм. Бид 2024 онд капиталын зардал 2%-иар буурна гэж таамаглаж байна.
Санах ойн зах зээл сэргэж, хиймэл оюун ухаан зэрэг шинэ програмуудын эрэлт хэрэгцээ нэмэгдэх төлөвтэй байгаа тул томоохон санах ойн компаниуд 2024 онд хөрөнгийн зардлаа нэмэгдүүлэх төлөвтэй байна. Samsung 2024 онд харьцангуй тогтмол зардлаа 37 тэрбум ам.долларт байлгахаар төлөвлөж байгаа боловч 2023 онд хөрөнгийн зардлаа бууруулаагүй. Micron Technology болон SK Hynix компаниуд 2023 онд хөрөнгийн зардлаа мэдэгдэхүйц бууруулж, 2024 онд хоёр оронтой тоогоор өсөхөөр төлөвлөж байна.
Хамгийн том цутгах үйлдвэр болох TSMC нь 2024 онд ойролцоогоор 28-32 тэрбум ам.доллар зарцуулахаар төлөвлөж байгаа бөгөөд дундаж нь 30 тэрбум ам.доллар бөгөөд энэ нь 2023 оноос 6%-иар буурсан үзүүлэлт юм. SMIC нь хөрөнгийн зардлыг тогтмол байлгахаар төлөвлөж байгаа бол UMC нь 10%-иар нэмэгдүүлэхээр төлөвлөж байна. GlobalFoundries нь 2024 онд хөрөнгийн зардал 61%-иар буурна гэж тооцоолж байгаа ч Нью-Йорк мужийн Мальта хотод шинэ үйлдвэр баригдаж байгаатай холбогдуулан дараагийн хэдэн жилд зардлаа нэмэгдүүлэх болно.
Интеграцчилагдсан Төхөөрөмж Үйлдвэрлэгчид (IDM)-ийн дунд Intel нь 2024 онд хөрөнгө оруулалтын зардлыг 2%-иар нэмэгдүүлж, 26.2 тэрбум долларт хүргэхээр төлөвлөж байна. Intel нь цутгах үйлдвэрийн үйлчлүүлэгчид болон дотоод бүтээгдэхүүний хүчин чадлыг нэмэгдүүлэх болно. Texas Instruments-ийн хөрөнгө оруулалтын зардал бараг өөрчлөгдөөгүй хэвээр байна. TI нь 2026 он хүртэл жилд ойролцоогоор 5 тэрбум доллар зарцуулахаар төлөвлөж байгаа бөгөөд голчлон Техас мужийн Шерман хотод байрлах шинэ үйлдвэртээ зарцуулах болно. STMicroelectronics нь хөрөнгө оруулалтын зардлыг 39%-иар бууруулсан бол Infineon Technologies нь 3%-иар бууруулна.
Хамгийн том гурван хөрөнгө оруулагч болох Samsung, TSMC, Intel компаниуд 2024 он гэхэд хагас дамжуулагчийн салбарын хөрөнгийн зардлын 57%-ийг эзлэх төлөвтэй байна.
Хагас дамжуулагч зах зээлтэй харьцуулахад хөрөнгийн зардлын зохистой түвшин хэд вэ? Хагас дамжуулагч зах зээлийн хэлбэлзэл сайн мэддэг. Сүүлийн 40 жилийн хугацаанд жилийн өсөлтийн хурд 1984 онд 46%-иас 2001 онд 32% болж буурсан. Салбарын хэлбэлзэл хөгжихийн хэрээр буурсан ч сүүлийн таван жилийн хугацаанд өсөлтийн хурд 26%-д хүрсэн. Энэ нь 2021 онд 12%, 2019 онд 12%-иар буурсан. Хагас дамжуулагч компаниуд ирэх жилүүдэд хүчин чадлаа төлөвлөх шаардлагатай. Шинэ үйлдвэр барихад ихэвчлэн хоёр жил орчим хугацаа шаардагдах бөгөөд төлөвлөлт, санхүүжилтэд нэмэлт хугацаа шаардагдана. Үүний үр дүнд хагас дамжуулагч зах зээлд хагас дамжуулагчийн хөрөнгийн зардлын эзлэх хувь мэдэгдэхүйц хэлбэлзэж байгааг доор харуулав.
2---Цахиурын карбид: Вафлины шинэ эрин үе рүү чиглэж байна
Хагас дамжуулагчийн хөрөнгийн зардлын зах зээлийн хэмжээнд харьцуулсан харьцаа нь 34%-иас 12%-иас бага байна. Таван жилийн дундаж харьцаа 28%-18%-ийн хооронд хэлбэлзэж байна. 1980-2023 оны хооронд капиталын зардал хагас дамжуулагчийн зах зээлийн 23%-ийг эзэлж байна. Хэлбэлзэлтэй байгаа ч энэ харьцааны урт хугацааны чиг хандлага харьцангуй тогтвортой хэвээр байна. Зах зээлийн хүчтэй өсөлт болон капиталын зардлын бууралтад үндэслэн бид энэ харьцаа 2023 онд 32%-иас 2024 онд 27% болж буурна гэж таамаглаж байна.
Ихэнх урьдчилсан мэдээгээр хагас дамжуулагчийн зах зээлийн өсөлт 2024 онд 13%-20% хооронд хэлбэлзэнэ гэж таамаглаж байна. Манай хагас дамжуулагчийн мэдээллийн сан 18%-ийн өсөлттэй байна гэж таамаглаж байна. Хэрэв 2024 он хүлээгдэж байсан шигээ хүчтэй байвал компаниуд хөрөнгө оруулалтын төлөвлөгөөгөө цаг хугацааны явцад нэмэгдүүлж магадгүй юм. 2024 онд хагас дамжуулагчийн хөрөнгө оруулалтын зардалд эерэг өөрчлөлт гарна гэж бид үзэж байна.
Нийтэлсэн цаг: 2024 оны 4-р сарын 8